بورسان - Bourseon

۳ عاملی که سرمایه‌گذاران باید دنبال کنند

پیش‌بینی بورس هفته دوم مهر

  • افزودن به علاقه‌مندی‌ها
  • اشتراک‌گذاری
  • 3 پسندیدن
هفته پیش رو نه تنها برای بورس تهران، بلکه برای سایر بازارهای رقیب نیز هفته بااهمیتی خواهد بود. نرخ دلار در بازار آزاد به دوراهی مهمی رسیده و جهت‌گیری آن می‌تواند فضای بازارها در چند ماه پیش رو را به کلی تغییر دهد. از سوی دیگر التهاب در بازار جهانی نیز به اوج رسیده است؛ مسئله‌ای که انتظار می‌رود دامنه اثر آن تا چند ماه ادامه داشته باشد و در این میان بورس تهران نیز اثرپذیری بسیار محسوسی از این تغییرات خواهد داشت. اما دغدغه دیگری که بورس را همچنان تحت‌الشعاع قرار می‌دهد وضعیت پرابهام نرخ سود بدون ریسک است. اینها ۳ عاملی هستند که معامله‌گران باید در این هفته رصد کنند.

بورسان: شاخص کل بورس تهران در هفته‌ای که گذشت بیش از ۵۰ هزار واحد صعود کرد و با رشد ۳.۶ درصدی به سطح ۱.۴۳۶ هزار واحدی رسید. از دیدگاه تکنیکالی این نماگر مقاومتی را در همین محدوده پیش رو دارد. اما برای گذر از آن باید دید سایر عوامل موثر بر بورس تا چه میزان یاری‌کننده خواهند بود. حال ببینم پیش بینی بورس فردا و روزهای آینده چیست؟

مهم‌ترین پارامترهای موثر بر بورس این هفته را می‌توان در ۳ مورد نرخ دلار ، بازار جهانی و نرخ سود اوراق بدهی خلاصه کرد.

دلار در دوراهی تورم و انتظار

همان‌گونه که اشاره شد مهم‌ترین عاملی که در روند این هفته بورس تعیین‌‌کننده است نرخ دلار خواهد بود. تثبیت نرخ دلار در سطوح بالاتر از ۲۸۴۰۰ تومان می‌تواند به معنای بازه‌شانی دلار باشد. مسئله‌ای که احتمالا هم‌‌تراز با موج تورمی دیگری در کشور خواهد بود. این مسئله می‌تواند تمامی بازارهای مالی و پولی را متاثر سازد.

در آخرین معاملات امروز بازار ارز، نرخ هر دلار آمریکا ۲۸۳۰۰ تومان گزارش می‌شود که نسبت به سقف قیمتی دیروز کمی عقب‌نشینی داشته است. در معاملات روز گذشته نرخ دلار فردایی تا لمس سطح ۲۸۵۰۰ تومان نیز پیشروی کرد و بعد از آن کمی عقب نشست.

همان‌گونه که واضح است نرخ دلار بازدهی اسمی سهام را بالا خواهد برد، چرا که قسمت اعظم ارزش بازار سهام را سهام کالایی و کامودیتی‌‌محور تشکیل می‌دهند که سودآوری آنها تابع مستقیمی از نرخ دلار است.

این مسئله که نرخ دلار در ادامه چه مسیری را خواهد پیمود نیازمند بحث مفصلی است که لزومی به طرح آن در این گزارش نیست و تحلیل آن را می‌توانید در مطالب دیگر بورسان دنبال کنید.

در رابطه با آخرین اخبار موثر با بازار ارز بخوانید:

دلار در محدوده حساس

قیمت دلار سقف 1400 را شکست

سردرگمی بازار جهانی؛ جدایی مسیر فلزات و کالاهای پتروشیمی

تغییرات قیمتی گاز طبیعی، نفت، مشتقات نفتی، زغال‌سنگ و سایر حامل‌های انرژی موضوعی است که به سادگی نمی‌توان از کنار آن گذشت. در چند ماه گذشته بورس تهران نوسانات بازار جهانی را نادیده گرفت و چشم­‌انتظار نتیجه برجام نشست. اما حالا بازار جهانی در موقعیتی قرار گرفته که تغییرات آن را نمی‌­توان کم­‌اثر و بی­‌اهمیت تلقی کرد. همان‌گونه که احتمالا مطلع‌­اید، وضعیت تامین انرژی در نقاطی از کره زمین موقعیت پیچیده و شکننده‌ای به خود گرفته و باعث شده تا قیمت گاز طبیعی در بازار عمده‌فروشی اروپا به سطح یک دلار به ازای هر متر مکعب نزدیک شود. برای آن که تصویر کامل‌­تری از وضعیت داشته باشیم، باید اشاره کنیم که قیمت گاز خانگی در ایران حدود 260 تومان به ازای هر متر مکعب است، یعنی حدود یک صدم نرخی که در اروپا در حال معامله است و این نرخ در تعیین نرخ خوراک پتروشیمی­‌ها و صنایع دیگر، وزنی نزدیک به 50 درصد دارد. تغییرات قیمتی گاز و شبکه تامین انرژی تبعات به شدت گسترده و پیچیده‌ای خواهد داشت، قسمت واضح و نتیجه اولیه چنین موضوعی رشد قیمت محصولاتی مانند کود کشاورزی و نرخ سوخت خواهد بود. این موضوع به معنای رشد تورم در اقتصادهای بزرگ دنیاست.

همچنین تعطیلی کارخانه­‌ها می­‌تواند در سمت عرضه بازار فلزات نیز اختلال قابل‌­توجهی ایجاد کند و بسته به اثراتی که بحران انرژی بر سمت تقاضای فلزات خواهد داشت ممکن است اثرات قیمتی محسوسی را در این بازار نیز شاهد باشیم.

به علاوه اخیرا اخباری از بهبود قابل‌­توجه کرک­‌اسپرد محصولاتی مانند نفت کوره به گوش می‌­رسد. رشد کرک‌­اسپرد محصولات پالایشی، می‌­تواند سودآوری پالایشی‌­ها را برای مقعطی با رشد قابل‌­توجه همراه کند. رشدی که این بار نه حاصل­ تخفیفات دولتی و موارد این چنینی، بلکه حاصل مستقیمی از تغییر اوضاع بازار جهانی است.

سود بدون ریسک و کرختی بازار سهام

از مهم‌­ترین نگرانی‌­های فعالان بازار سهام طی چند هفته گذشته احتمال افزایش نرخ سود بدون ریسک از سوی بانک مرکزی و وزارت اقتصاد بود. اگر چه خبر افزایش نرخ سود سپرده از سوی رئیس سازمان بورس و به نقل از وزیر اقتصاد منتفی دانسته شد، نرخ سود اسناد خزانه به سطوح بالایی رسید و حتی تا 23 درصد نیز صعود کرد. بسیاری از اهالی بازار بر این عقیده‌­اند که رشد نرخ سود بدون ریسک مهم­ترین عاملی بوده که بازار سهام را به ورطه رکود مقطعی کشیده است؛ و البته به سادگی نمی­‌توان از کنار این فرض گذشت.

با این وجود در رابطه با نرخ بهره چند نکته مهم دیگر را باید مد نظر داشت. اول آن که در آخرین روزهای تابستان دولت تلاش کرد تا اهداف بودجه­‌ای خود در فروش اوراق را محقق کند و آمار و ارقام نشان می­‌دهد که در این کار موفق نیز بوده است. این مساله می‌­تواند به معنای کاهش فشار عرضه اوراق در ادامه باشد، به شرطی که دولت زمان‌بندی متعادل­‌تری را برای فروش اوراق در نظر بگیرد و سعی نکند تمام اهداف را در یک بازه زمانی کوتاه محقق کند.

آخرین خبرهایی که از بازار بدهی در دست است نشان می‌دهد نگرانی از رشد سود بدون ریسک احتمالا در آینده‌ای نزدیک کم‌رنگ‌تر خواهد شد: در اولین مورد نرخ بازدهی اخزا کمی نزولی شده و اگر چه هنوز بالای 22 درصد است، باز هم مسیر نزولی آن امیدبخش است.

در مهم‌ترین مورد نیز این هفته بانک مرکزی در بازار بین بانکی اقدام به بازخرید اوراق از بانک‌­ها با نرخ 19 درصد کرده که نسبت به هفته‌­های قبل مسیر کاهشی را نشان می‌­دهد و می­تواند به نوعی نشانه قصد بانک مرکزی برای کنترل اقدامات انقباضی باشد.

با این حال تا زمانی که نرخ بازدهی اوراق همچنان بالاست ممکن است بازار کم­‌رمقی را در بورس شاهد باشیم. بنابراین به معامله‌گران توصیه می‌­شود رصد بازار بدهی را نیز در دستور کار داشته باشند.

بهبود حال تولید با رفع معضل تامین برق

دیگر عاملی که در هفته گذشته بازار را تحت‌تاثیر قرار داد و ممکن است دامنه اثرات آن به این هفته بکشد گزارش عملکرد ماهانه شرکت­‌ها در شهریور است. در نگاه کلی می‌­توان گفت عمده شرکت‌­های بورسی در شهریور عملکرد فوق­‌العاده­‌ای را به نمایش گذاشتند. در برخی گروه­‌ها این عملکرد مطلوب در قالب رشد مقادیر تولید و فروش و در برخی دیگر خود را در قالب افزایش نرخ‌های فروش نشان داده است. برخی از شرکت‌­ها به مدد این گزارش ماهانه توانستند روند قیمتی قابل‌­توجهی را در هفته گذشته تجربه کنند. به عنوان مثال نماد کاسپین توانست به طور جدی مسیر خود را از نمادهای دارویی جدا کند و بیشتر هفته گذشته را در محدوده صف خرید طی کند. در گروه فلزات اساسی نمادهای بزرگی مانند «فولاد» و «فملی» که مدت زیادی تحت فشار فروش بودند توانستند بالاخره تغییر مسیر دهند و مقداری از ریزش خود را جبران کنند. این وضعیت در بسیاری از نمادها مصداق داشت. مهم‌ترین ثمره این گزارش‌­ها برای معاملات این هفته می‌­تواند رفع نگرانی از وضعیت عملیاتی شرکت­‌ها باشد. لازم به ذکر است نگرانی از عملیات شرکت‌­ها بر تمام معاملات تابستانی بورس تهران سایه افکنده بود.

نمای تکنیکالی شاخص بورس

تحلیل تکنیکال شاخص کل بورس - 9 مهر 1400

بورسان- مهدی واعظی: شاخص کل پس از لمس محدوده حمایت استاتیک خود با افزایش تقاضا و چرخش قیمتی مواجه شد. روند کوتاه مدت شاخص مادامی که سقفی بالاتر از سقف پیشین خود تشکیل نداده نزولی تلقی می‌شود و همچنین تا زمانی که خط روند نزولی شاخص کل رو به بالا شکسته نشده، این روند پا بر جا خواهد بود. اولین سطح مقاومتی پیش روی شاخص کل میانگین متحرک توانی 25 روزه است و به احتمال بالا چالش‌هایی را متوجه روند شاخص کل خواهد کرد.

لازم به ذکر است که مهم‌ترین مقاومت‌ها و حمایت‌های پیش روی شاخص کل در نمودار ترسیم شده اند.

اندیکاتور RSI شاخص کل هم به موجب معاملات هفته گذشته توانست روند نزولی خود را با قدرت رو به بالا بشکند و در صورتی که این اندیکاتور در هفته آتی وارد ناحیه بالاتر از 50 واحدی شود می‌توان نسبت به روند آتی آن خوشبین تر بود.

اخبار مرتبط
پربازدیدهای اخیر
تازه‌ترین‌ها
پیشنهاد سردبیر