سهم زاگرس چه زمانی ارزنده است؟

سهم زاگرس چه زمانی ارزنده است؟
  • افزودن به علاقه‌مندی‌ها
  • اشتراک‌گذاری
  • پسندیدن

بورسان: سهام پتروشیمی زاگرس از اواخر مهر ۱۴۰۰ تاکنون بیش از ۵۰ درصد افت داشته است. افت قیمت سهام زاگرس با توجه به قیمت‌های پایین متانول، رشد قیمت گاز خوراک و همچنین افزایش قیمت یوتیلیتی مورد انتظار بود. سود هر سهم زاگرس برای سال ۱۴۰۰ به حدود ۶۰۰ تومان رسید و این موضوع نشان از وضعیت بحرانی سودآوری این شرکت دارد. با قیمت‌های کنونی متانول نیز انتظار سودآوری قابل توجهی برای زاگرس وجود ندارد. با این حال با ایجاد سقف برای قیمت گاز خوراک دریافتی زاگرس اهرم مناسبی پیدا کرده است و بر این اساس افزایش نرخ دلار و قیمت متانول می‌تواند به رشد محسوس سودآوری این شرکت کمک کند.

نیاز به متانول ۴۰۰ دلاری

نکته مهم دیگر تولید زاگرس است. اگر قطعی گاز در زمستان تکرار شود نمی‌توان روی تولید حدود ۳ میلیون تن متانول زاگرس حساب کرد. با این حال اگر فرض کنیم که زاگرس ۳ میلیون تن متانول تولید می‌کند برای رسیدن به نسبت قیمت به درآمد ۵ باید رشد نرخ دلار یا قیمت متانول را انتظار داشت. برای مثال اگر قیمت متانول به مسیر صعودی خود ادامه دهد و به سطوح بیش از ۴۰۰ دلار برسد می‌توان به ایجاد نسبت قیمت به درآمد مناسب امیدوار بود. همچنین جهش محسوس نرخ دلار نیما از سطوح کنونی می‌تواند قیمت به درآمد زاگرس به سطوح پایین‌تری سوق دهد. نسبت قیمت به درآمد انتظاری کنونی زاگرس حدود ۱۲ است و بر این اساس تا رشد حدود ۲۰ درصدی قیمت متانول در قیاس با دیگر سهام زاگرس شاید چندان مورد توجه نباشد. طبیعتا سایر عوامل تحلیلی نیز می‌تواند بر پیشبینی ارائه‌شده اثرگذار باشد. این نکته قابل ذکر است که رشد قیمت متانول تا ۴۰۰ دلار با قیمت کنونی گاز طبیعی، زغال سنگ و نفت چندان دور از انتظار نیست گرچه در یک سال اخیر عملکرد متانول کاملا ناامیدکننده بوده است و احتمال ادامه این رویه نیز وجود دارد.

اخبار مرتبط
پیشنهاد سردبیر